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IPO上市前，这些专利问题千万要注意！
在竞争激烈的商业世界中，企业冲击上市是发展的重要里程碑，但其中的道路却充满了挑战。近年来，不少企业的上市 IPO 之旅因专利问题而折戟，这给众多准备踏入资本市场的企业敲响了警钟。
本文将通过以下案例来分析在企业IPO过程中，中国证监会发审委的委员们对企业专利的重点关注和要求有哪些？
方大智源科技股份有限公司是深交所主板上市公司方大集团的控股子公司，此次冲刺创业板上市，计划募资 5.66 亿元，拟用于轨道交通站台屏蔽门系统制造基地建设项目、总部运维中心建设项目、研发中心建设项目以及补充流动资金项目。
然而，该公司的科创板 IPO 申请于2022年12月29日获深圳证券交易所受理，之后于2023年11月20日提交了撤回申请，被终止审核。从提交到撤回，历时不足12个月。
图1
在此案例中，依据发行人所拥有的知识产权情况以及当年研发项目的数量（见下图2），能够看出发行人对专利布局的忽视，这亦是导致其IPO上市失败的重要因素之一。
图2
从表格可知，发行人每年有10余个研发项目完成，然而在长达3年的时间里，未申请任何发明专利，却在2022年突然申请了22件，有明显为上市突击申请的嫌疑。此数据形成强烈反差，也令其所述研发项目的创新性缺乏说服力。
虽然发行人连续数年发明专利的申报量为零，但有申请实用新型。不过，由于实用新型和外观专利不进行实质性审查，难以成为创新性的评价指标。所以，IPO上市申请的问询函通常仅关注发明专利。并且，《科创属性评价指引（试行）》的规定中明确，至少需要满足“应用于公司主营业务并能够产业化的发明专利7项以上”。
1、专利侵权风险排查
在上市前，企业务必对自身的核心技术和产品进行全面、深入的专利侵权风险排查。这意味着不仅要审视自身产品是否侵犯了他人的有效专利，还要关注竞争对手的专利布局，预估可能面临的专利诉讼威胁。若在上市进程中遭遇专利侵权诉讼，不仅会导致高昂的诉讼成本，还可能延误上市时机，严重影响企业的声誉和市场估值。
2、专利资产的质量与数量评估
拥有高质量、数量充足且布局合理的专利资产，是企业技术实力和创新能力的有力证明。一方面，要确保专利的稳定性和有效性，避免存在容易被无效的专利；另一方面，专利的覆盖范围应广泛且具有前瞻性，能够有效地保护企业的核心技术和未来发展空间。缺乏足够有价值的专利，可能会使投资者对企业的创新能力和市场竞争力产生质疑。
3、专利信息披露的准确性与完整性
在招股说明书等上市文件中，对专利相关信息的披露必须准确、完整。这包括专利的名称、类型、权利范围、法律状态、应用产品等详细信息，以及任何与专利有关的潜在风险和纠纷。任何不实或遗漏的披露，都可能引发监管机构的关注和质疑，甚至导致上市进程受阻。
4、专利战略与企业发展规划的契合度
企业的专利战略应与整体发展规划相契合。例如，对于即将拓展的新市场和新产品线，是否提前进行了专利布局；对于行业技术发展趋势，专利储备是否具有前瞻性。一个与企业发展脱节的专利战略，难以支撑企业在上市后的持续增长和市场竞争。
1、明确企业核心技术与创新点
首先，需要对企业的技术体系进行深入剖析，精准定位核心技术和关键创新点。这是专利布局的基础，只有清晰了解自身的优势所在，才能有的放矢地开展专利保护工作。
2、围绕核心技术构建专利组合
针对核心技术，从不同的角度和应用场景申请专利，形成一个严密的专利保护网。包括基础专利、改进专利、应用专利等，以防止竞争对手的模仿和绕过。
3、规划全球专利布局
如果企业有国际化发展的战略规划，应考虑在主要市场和潜在市场进行专利布局。不同国家和地区的专利制度和审查标准有所差异，需要根据目标市场的特点制定相应的申请策略。
4、关注行业发展趋势进行前瞻性布局
密切跟踪行业的技术发展动态，预测未来的技术走向，提前在新兴技术领域进行专利申请。这有助于展现企业的技术引领能力，吸引投资者的关注。
5、加强专利管理与维护
建立完善的专利管理体系，确保专利的及时续费、维护和有效性监控。同时，加强对竞争对手专利动态的监测，以便及时做出应对策略。
6、将专利与企业商业战略相结合
专利布局应与企业的产品研发、市场推广和商业合作等活动紧密配合。例如，通过专利许可、转让等方式实现专利资产的商业化运作，提升企业的经济效益。
随着以专利为代表的知识产权在企业资产中所占比重愈发提高，可以预料，专利问题愈发受到证监会的重视。鉴于专利从申请至授权周期较长且存在一定的滞后性，所以拟IPO企业有必要尽早梳理自身的专利，确定适合自身的专利布局策略，以防因专利问题与资本市场失之交臂。
（以上部分信息来源：深圳证券交易所）
